我们在股市中买入股票自然是认为这只股票接下来会继续上涨,并且能够为自己带来可观的投资利润,这笔利润至少要高于其他可选的投资项目,不然大家也不会舍弃其他投资领域,而把钱投入到股市之中。而也正是股民不断地把钱投入到股市中,让股票价格不断攀升,同样也使个股收益率不断下降。当股价不断抬高,个股收益率不断减少,直至和其他投资产品收益相差无几的时候,资金流动就会趋于缓和,股票将会在这一区间内浮动震荡,既不会大涨,也不会大跌。
因此我们可以通过平均利润率能够给股价的趋势做一个判断,大致了解股价的运行方向。
麟龙认为对于普通散户投资者来说,他们日常用来投资的资金较少,并且平时还要兼顾工作,因此他们日常的投资渠道差不多就是银行储蓄、理财产品、债券以及股票投资。银行储蓄利息稳定,并且资金安全,而且也不需要花费精力去甄选和分析,因此很多人偏好这一类投资方式。
所以麟龙在进行比较的时候,往往会把股票收益与银行储蓄来进行对比。如果我们在股票市场的收益远高于存款利率,那么大家自然会把资金投向股票市场。如果反过来银行存款利率更高,大家也不傻,不会把钱投到风险高收益还低的市场中。
麟龙假设市场中的投资者都较为理性、成熟,那么股票收益自然也应当与一年期定存的收益大致相当,而股票价格也应当稳定在相应水平的区域之中。
肯定有朋友要问了,那么我们怎么才能知道股市的平均收益率大概是多少呢。其实很简单,通常情况下麟龙是怎么算的:股市投资收益率等于股价收益率的倒数,也就是股市的平均市盈率。那么市盈率又该怎么计算呢,因为它和投资利润率是倒数关系。假设一年期存款利率等于股价收益率,那么股市的平均市盈率x一年期银行存款利率=1的公式。
也就是说在我们通过银行了解到当前存款利率以后,我们自然也能得知股票市场的平均市盈率,而市盈率的确定也能帮助我们确认股价的平均数字。